Железнодорожники в США начнут массовые увольнения. От акций ждут роста

Аналитики Barclays посоветовали инвестировать в акции железнодорожников Norfolk Southern на долгий срок. Компания наметила агрессивные цели, реализация которых подтолкнет котировки к $216. В дальнейшем рост продолжится

Norfolk Southern

NSC

Купить

$200

(+12,47%)

Прогноз

13 мар 2020
К дате

Barclays Capital
Аналитик

61%

Надежность прогнозов

Фото: пользователя Emmett Tullos с сайта flickr.com

Акции одного из ведущих железнодорожных перевозчиков США Norfolk Southern Corporation выросли на 20% с начала текущего года. По мнению аналитиков Barclays Capital, котировки продолжат двигаться вверх благодаря долгосрочному плану развития компании. Ключевой пункт этого плана — масштабные увольнения.

Аналитики рекомендуют инвестировать в акции Norfolk Southern на долгий срок. В банке повысили прогнозную цену бумаг с $190 до $200, что предполагает потенциал роста в 12% на горизонте года.

Агрессивные три года

Norfolk Southern поставила себе довольно агрессивные цели на период с 2019 по 2021 годы. Стратегия должна позволить компании вплотную приблизиться к конкурентам по марже, валовой выручке и свободному денежному потоку (
FCF 
), указали в Barclays Capital.

В частности, в Norfolk Southern рассчитывают достичь роста выручки в 5% к 2021 году против 2,9% в 2018 году. Кроме того, руководство железнодорожной компании намеревается к 2021 году уволить 3 тыс. сотрудников и сэкономить $900 млн. Сокращение штата станет главной причиной будущего роста маржи на 8%, предсказали аналитики.

В Barclays Capital считают, что терпеливо держать акции компании было бы правильной стратегией для инвесторов. «Если руководство сможет нарастить обороты по марже, потенциал роста может быть значительным. Однако получить большую выручку в 2019 году может оказаться весьма затруднительным из-за слабого начала года», — объяснили в банке.

+50% выручки к 2021 году

Если компания реализует планы как обещала, ее акции сильно вырастут. Особенно важным станет 2019 год. «Судя по ориентирам, прибыль Norfolk Southern может вырасти в совокупности более чем на 50% до конца 2021 года», — написали авторы инвестидеи.

Однако учитывая более медленные темпы роста в начале текущего года и изначально высокое число сотрудников, сколько-нибудь значительного увеличения маржи не будет до второго полугодия. В результате акции компании будут двигаться без особых изменений по крайней мере в ближайшей перспективе, считают в Barclays Capital.

Если предположить, что Norfolk Southern к 2021 году сможет достичь ориентира по выручке, суммарный прирост выручки превысит 50%. Это предполагает прибыль на акцию в 2021 году на уровне $14,4, в результате чего стоимость акций компании вполне может достичь уровня $216, что предполагает потенциал роста на 20%.

Эксперты, опрошенные Refinitiv, позитивно оценивают перспективы акций Norfolk Southern. Из 27 профильных аналитиков 13 респондентов рекомендуют покупать акции Norfolk Southern. Еще 11 советуют держать бумаги, двое — продавать. Согласно консенсус-прогнозу, в ближайший год акции вырастут на 8,5%, до $192,67 за штуку.

Свободный денежный поток, наличные средства от основной деятельности за вычетом налогов и капитальных затрат

Автор:
Валентина Гаврикова.

Материал носит исключительно ознакомительный характер:

Мы не несем ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых на основе указанных данных

Источник: rbc.ru

Добавить комментарий